登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
4.2 正极材料:需求引导市场分化
4.2.1 经历快速扩张后过剩风险逐渐增大
在面临补贴政策退坡的压力下,因正极材料在电池成本比例超过40%,首当其冲成为成本优化的重要方向。自2016年下半年起,三元正极材料与磷酸铁锂产能齐头并进开始增长。在政策向高能量密度、高续航能力倾斜的驱动力下,三元正极材料因更加迎合下游市场需求,出货量快速增长,而磷酸铁锂产量增长则陷于停滞。
正极材料制造商近年来在政策扶持下发展迅速。2018年,国内正极材料出货量27.5万吨,同比增长28.6%,全年行业产能97.3万吨,同比增长21.9%。正极材料行业在2016、2017年产能扩张速度达到最快,进而导致产能利用率降低至30%以下,之后产能扩张速度逐步下降。
各种正极材料中,增长最显著的是NCM三元材料,2018年出货量同比增加57.1%,产能同比增加33.7%,产能利用率同比提升4.9 pct。反观磷酸铁锂,产能同比增长率只有15.5%,出货量甚至同比下降1.2%,产能利用率同比减少2.6 pct。三元和磷酸铁锂发展冰火两重天的局面,主要是因为2017~2018补贴向高能量密度倾斜,促使正极厂商调整新建产能技术方向。
三元材料凭借自身能量密度高,重量轻,续航能力强,充电效率高的等与政策倾向相契合特点,一直在锂离子动力电池的需求市场上占据优势地位。即使从2017年起补贴开始退坡之后,由于政策依旧向高能量密度和高续航能力倾斜,三元材料依旧是市场的宠儿。
2018年,NCM三元材料在供给端(出货量)和需求端(装机量)分别占据49.7%和53.8%的市场份额,而磷酸铁锂分别只占到21.2%和32.9%,此外,虽然钴酸锂在供给端所占比例可以达到19.8%,几乎与磷酸铁锂相等,但其面对的市场主要是数码消费类产品,在动力电池需求端的市场份额只有不足1%。
当前正极格局可能会发生变化。根据国家规划目标,电动车补贴将于2020年全部退坡完毕。方兴未艾的市场即将脱离补贴的暖房,迎接来自双向选择市场的盈利能力的残酷检验。行业将从政策导向转变到市场导向的发展阶段,寻求合理的成本压缩空间,看准新阶段下游市场的需求方向,尤为重要。
4.2.2 原材料成本决定企业盈利空间
由于消费者对价格敏感度高,汽车涨价会带来销量的下降风险,因此降低成本是材料制造商的唯一选择。我们对国内正极材料上市公司的成本进行分解,原材料成本占比最高,份额达90%。随着正极加工工艺的逐渐成熟,运营模式逐渐稳定,非材料成本占比逐年降低并趋于平稳,可压缩空间愈来愈小。
根据我们的测算,在保持续航里程同等级不变的情况下,使用LFP代替NCM所节约的材料成本,相当于两者所获补贴差额的3.5~5.5倍。相对比三元材料被钴矿掣肘的窘态,磷酸铁锂在价格、供给上具备显而易见的巨大优势。2020年补贴退坡全部结束之后,磷酸铁锂在中低端车型的优势会更加明显。失去补贴加持的三元材料,将会在成本端承受磷酸铁锂的有力冲击。
此外,高镍三元材料的安全性仍待技术攻关。近期使用三元材料的新能源车爆炸和自燃等事故频发,安全问题成为2019年倍受关注的焦点之一。高镍三元材料虽然具有能量密度高、重量轻的优点,但是相对磷酸铁锂而言安全系数低,电池系统短路故障时易自燃。
4.2.3 消费驱动供给端格局
面对下游需求巨大的成本压力,以及价格方面磷酸铁锂顺势而起的相对优势,三元材料并不是毫无反击之力。
同等能量密度下,使用磷酸铁锂的电池系统比使用NCM523的电池重25%,比NCM622重33%。由于磷酸铁锂具有能力密度较低的天然缺陷,使用其作为正极材料的电池系统自身重量会较大。重量偏大带来的直接问题是续航能力会受到影响,也是新能源车相对传统汽车最大的短板。
高镍三元材料由于能力密度更高,重量更轻,成为企业产线规划的重点。
磷酸铁锂增加整车重量,单位行驶距离耗电量更大。对于消费者来说,虽然整车的购入成本有所降低,但日常使用成本却会增加。
在消费需求的驱动下,三元材料制造商迎合下游市场扩张高镍产能,规模效益日渐凸显。
4.2.4 竞争激烈且价格压力依然很大
正极材料行业集中度低,材料制造商无法掌控定价权,只能通过扩张生产规模、压缩成本求生存。市场份额占据前5位的NCM制造商的市占率相差无几,不存在一家或几家独大的情况。
在市场需求驱动下,正极材料企业加速推进三元材料产能建设,主要厂商已基本站稳脚步,市场竞争格局初步成型。据不完全统计,未来五年规划建设中的产能规模远超现有产能,其中高镍NCM622、NCA产线占绝大多数。
三元材料主要制造商的产线全线开工,磷酸铁锂产能闲置严重。2018年NCM的行业平均产能利用率虽然只有33%,但头尾分化情况严重,主要厂商的产能利用率接近甚至超过100%,小厂商名义产能居多,产能利用率低。锂电池材料行业处于中期发展阶段,在行业复杂的竞争格局下,龙头企业技术升级换代速度快,技术壁垒将小型厂商挤出市场,行业产能利用率将大幅提升;
反观磷酸铁锂,目前其平均产能利用率只有15.6%,大部分厂商产能显著过剩,随着需求好转,产能利用率仍有灵活的提升空间。
原材料成本压缩空间有限,正极材料价格对毛利率影响明显。由于政策的支持和引导,三元正极价格在2017年之前迎来了黄金发展,在产能不断扩张的过程中,实现了“量价齐升”,从而令毛利率逐年攀升并趋于稳定。同时期磷酸铁锂则因为市场冷落,价格缓慢下降。
转折点出现在2018年,由于补贴退坡的预期,产业链承担了较大的降价压力,正极材料价格从2018Q2开始出现大幅下滑,而上游锂钴镍价格受电池需求影响较小,2018年大部分企业的毛利率出现小幅下滑。正极材料正呈现出下游需求对利润率敏感性更强的特点,在2019年补贴退坡减弱需求的背景,正极材料价格仍然较大压力,进而影响利润率。
4.2.5 趋势:高镍三元与磷酸铁锂市场分化
我们认为,高镍三元材料(NCM622、NCM811、NCA等)将会在未来高端乘用车的市场上逐渐崭露头角,而磷酸铁锂则会在中低端乘用车和客车市场上占据一席之地。
当前压缩成本的诉求过于迫切的市场环境下,磷酸铁锂价格低廉的优势将会吸引降价空间低、利润薄的中低端乘用车企业。
面对续航能力要求高、重视用户体验的高端乘用车企业无法放弃高能量密度的三元材料的需求,制造商将产线向高镍方向过渡是唯一的选择。
三元材料路线应对盈利能力压力的解决途径主要有以下两点:
高镍三元材料能力密度更高,成本更低(钴含量减少),材料制造商加大技术研发投入,完善高镍三元产线。
材料制造商(如格林美)的产线规划向上游的前驱体和原材料延伸,压缩原材料成本,获取超额利润。
市场竞争推动产业分化,高镍三元和磷酸铁锂分别针对高端乘用车市场和中低端乘用车和客车市场,产业链进一步精简,分工明确,各司其职。
4.3 负极材料:向石墨化延伸引领降本
4.3.1制造成本是影响成本最大边际因素
负极材料产能过剩,近年来价格维持稳定,技术端、市场端变动较小。面对整个产业链寻求盈利空间的压力,负极材料制造商只能从成本端入手,提升盈利能力。
原材料和制造费用各占据负极材料生产总成本的40~50%,且原材料所占自2017年起比例逐年提高。原材料成本变动的原因,主要来自石墨原材料石油焦和沥青价格的反弹,尤其是针对高端石墨的进口针状焦价格大幅上涨,2017年从6000元/吨涨至20000元/吨,目前油系针状焦价格为24000~28000元/吨。
4.3.2 压缩成本矛头瞄准石墨化环节
在石墨原材料价格尚无明确降价路径的情况下,减少制造费用成了负极材料制造商降低成本的唯一途径。高端人造石墨需要超高温石墨化技术,工艺要求高,石墨化加工成本占到制造费用的90%,占到人造石墨成本的50%,降低石墨化成本成为负极材料成本控制的重要方向。
石墨化属于高耗电产业,单吨人造石墨的石墨化工序需耗电约1.5万kWh,在东部地区仅电费支出就接近0.9万元/吨,占石墨化成本50%,占人造石墨成本25%。降低石墨化工序的主要方式有两种:
向低电价地区布局石墨化产能。根据全国大工业电价排序,东部电价平均0.6元/kWh最高,而西部地区平均0.4元/kWh最低,将新石墨化产能转移至以蒙西为代表的的西部地区,可以节省成本1.5万kWh*(0.6-0.4)=3000元。
负极材料厂商向上游延伸。由于制造环节在负极材料总成本中占比超50%,该环节的外包涉及到利润外移,向上游一体化延伸可以节省此部分利润支出。石墨化环节代工价格约1.8万元/吨,成本为0.9万元电费+0.5万元辅材(石墨化坩埚、电阻料)=1.4万元/吨,代工转自营可节省单吨利润4000元。
石墨化代工转自营结合低电价地区新建产能,可节约7000元/吨左右的成本,对人造石墨的利润率提升幅度可达15%。在此背景下,人造石墨龙头制造商纷纷在蒙西建设自供石墨化产线。璞泰来在内蒙古卓资县的5万吨石墨化产能将自2019年二季度起陆续释放,杉杉股份在内蒙古包头市投建的4万吨产能的石墨化产线将于2019年年中投试产。
4.3.3 产能过剩风险总体可控
相对于正极材料市场的混沌局面,负极材料的竞争格局相对清晰。同样经历了2016、2017的产能快速扩张后趋于放缓,但由于负极材料整体技术路线分支较少,且技术发展相对稳定,产能扩张相对有序,仍然保持了40%以上的产能利用率。
人造石墨具有循环寿命长,充放电效率高,安全性好的特点,占据锂离子动力电池负极材料主流市场。顺应新能源车行业的发展趋势,人造石墨的产能自2016年起迅速扩张,出货量增长显著,天然石墨产能和出货量的增长速度相对缓慢。
2018年,人造石墨以13.3万吨出货量占据70%的市场份额,出货量同比增长32.8%,产能利用率达到44.2%。同期,天然石墨市场份额同比减少2.0%,出货量同比仅有18.8%的增长。硅碳负极虽然具有显著的能量密度优势,但受到技术和高成本限制,在市场饱和的情况下仍无法在短期内挤入负极主流市场。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
北极星储能网讯,4月26日上午,广东省佛山市顺德区招商局与广东安洋博创智能科技有限公司举行签约仪式,安洋智能的“智能化锂电池生产设备产业基地项目”落地北滘镇拓野零碳智造产业园。项目计划租用1.5万平方米厂房,投资额1亿元,固定资产投资额不少于1500万元,3年内累计经济贡献不低于3000万元。厂
得益于全球节能减排趋势,近年来新能源汽车快速发展,三电(电机电控电池)是衡量车辆品质的重要因素,电池质量更是重中之重,全球锂电池市场需求随之迅猛增长,预测在2025年达到1,223亿瓦时的总需求。锂电行业产业链可分为:锂电制造、锂电应用、锂电回收等。锂电制造:电芯制造(前段)—电芯装配(
近日,由无锡市检验检测认证研究院筹建的国家高端储能产品质量检验检测中心(江苏)获得国家市场监督管理总局批准成立(国市监检测函〔3034〕53号)。该中心是长三角地区唯一的“国字号”储能领域质检中心,填补了区域内“储能+氢能”检验检测能力空白。同时,检研院还获批建设江苏省市场监管重点实验
北极星储能网获悉,4月27日,湖南中科电气股份有限公司发布关于投资建设海外锂离子电池负极材料一体化基地项目的公告。公告指出,为进一步实施公司国际化发展战略、扩大海外市场业务规模并满足下游客户的需求,公司经过多次考察、调研和多方比较,拟先试先行,通过公司控股子公司湖南中科星城石墨有限
北极星储能网获悉,4月29日,国家能源局举行新闻发布会,发布一季度能源形势和可再生能源并网运行情况,介绍新型储能发展和电网安全“三项行动”有关情况,并回答记者提问。[总台央视记者]国家能源局近期组织开展了新型储能试点示范工作,请问后续将如何发挥好试点示范项目的示范带动效应,促进各类技
北极星储能网获悉,据亿纬锂能消息,4月22日,亿纬锂能与金卡智能集团股份有限公司(以下简称“金卡智能”)在亿纬锂能惠州总部举行战略合作签约仪式。双方计划在锂电池业务上加强合作与协同,深入战略布局,建立长期、稳定、紧密的合作伙伴关系,为锂电产业升级和创新发展贡献更多力量。仪式上,双方
GGII数据显示,2023年正极、负极、隔膜用粘结剂产品的出货量分别达到5.6、3.8、1万吨,同比增长56%、23%、43%。2023年正极和隔膜粘结剂增速高于锂电池35%的增速,原因为:1)铁锂电池正极用PVDF添加量(3.5%)较三元(2%)多,铁锂市场占比从64%提升至74%,带动PVDF增长大于锂电池市场增长;2)涂覆隔
4月26日,雅保四川新材料有限公司(以下简称“雅保四川”)年产5万吨氢氧化锂锂电池材料项目在四川省眉山市彭山区建成投产,项目投产后将对相关行业发展起到一定的促进作用。据了解,随着新能源汽车、移动电子设备、储能电池组、铝锂合金、新型制冷剂等产业的蓬勃发展,对上游产品碳酸锂和氢氧化锂的需求
数据显示,2024年4月的前半个月,中国乘用车零售51.6万辆。其中,新能源乘用车零售26万辆,同比增长32%,新车渗透率达50.39%,占比首次超过传统燃油车!而且值得一提的是,新车渗透率突破50%的时间,比我国原定的2035年提前了11年。这不仅是中国交通领域能源转型的重要标志,表明中国汽车产业持续向绿色
2024年4月25日,北京国际汽车展览会首日,宁德时代发布全球首款兼顾1000km续航和4C超充特性的磷酸铁锂电池新品——神行PLUS。自2023年8月发布神行超充电池,到今天发布神行PLUS,宁德时代用8个月时间,再次刷新磷酸铁锂电池纪录。宁德时代首席科学家吴凯博士1000km超长续航,真正让出行无忧神行PLUS电
北极星储能网讯,4月26日,华软科技发布《关于终止投资建设锂电池电解液添加剂项目的公告》。根据公告显示,华软科技决定终止年产12000吨锂电池电解液添加剂项目和年产6000吨氟代碳酸乙烯酯(FEC)锂电池电解液添加剂项目。据了解,2021年,华软科技控股子公司北京奥得赛化学有限公司的全资子公司武穴
北极星储能网获悉,4月30日,华能山西分公司-左权电厂新增储能调频系统设备安装项目中标候选人公示发布。中标候选人第1名:江苏金马工程有限公司,投标报价:2031000元;中标候选人第2名:洋山建设集团有限公司,投标报价:2132253元;中标候选人第3名:山西新东电力工程有限公司,投标报价:2945245元
北极星储能网获悉,4月29日,江苏巴达尔能源有限公司10GWh磷酸铁锂储能系统集成项目EPC总承包招标公告发布。江苏巴达尔能源有限公司10GWh磷酸铁锂储能系统集成项目EPC总承包招标公告
4月28日,悦达集团发布了盐城市正扬钢绳有限公司1MW/2MWh磷酸铁锂工商业储能项目施工总承包招标公告。盐城市正扬钢绳有限公司1MW/2MWh磷酸铁锂工商业储能项目施工总承包包括(包含但不限于)1MW/2MWh的工商业储能系统,本储能项目为2个0.5MW/1.0MWh并网单元,总容量为1MW/2.0MWh。储能系统通过2回0.4kV
尽管一季度以来排产高于预期,动力电池产业产能过剩的现象仍然存在。行业数据显示,2024年3月,动力电池装车率跌至46%,首次跌破50%的大关。在此背景下,低成本和差异化逐渐成为行业竞争获取更多市场份额的关键点。在极致成本的驱使下,部分企业电芯价格跌至0.38元/Wh的低点,正式进入到3毛时代。与此
北极星储能网获悉,4月26日,国电南京自动化股份有限公司招标项目工程和林格尔数据中心集群绿色能源供给示范项目磷酸铁锂储能电池系统采购批次评标结果公示发布。项目位于内蒙古和林格尔新区,容量64.8MW/259.2MWh。本标段包含容量64.8MW/259.2MWh的磷酸铁锂电池系统、预制舱/集装箱/电气室内的配套设
据贵州改革消息,4月21日,以“服务和融入国家战略共赢产业发展新未来”为主题的2024中国产业转移发展对接活动(贵州)在贵阳举办。此次活动上,贵州毕节磷煤化工一体化项目签约,金额730亿元。据悉,“贵州毕节磷煤化工一体化项目”拟投资建设年产150万吨磷酸铁和80万吨磷酸铁锂项目,配套建设磷化工
湖南裕能4月22日在投资者互动平台表示,到2023年年末,公司已有磷酸铁锂设计产能约70万吨,有效产能约56万吨。
近日,融和元储成功中标新华水力发电有限公司2024年度磷酸铁锂电化学储能系统集中采购。本次招标磷酸铁锂电化学储能系统集中采购规模4GWh,包括3GWh的0.5C系统(2h系统)和1GWh的0.25C系统(4h系统)。融和元储将为2024年度新华发电投资建设的新能源发电项目磷酸铁锂电化学储能系统提供全套的解决方案
4月1日,随着伊通220千伏变电站通信电源技改工程结束,方形铝壳结构、叠片式的磷酸铁锂电池第一次被应用在国网吉林省电力有限公司通信系统内。这是目前吉林省建成并投入试运行的首套电力通信磷酸铁锂电池系统。该系统存储容量1200安时,可在四平市伊通地区供电异常时保证伊通220千伏变电站通信站供电30
北极星电池网获悉,据四川路桥官微,4月2日,四川蜀能矿产有限责任公司5万吨/年磷酸铁锂新材料项目正式投产,计划于4月6日开始首次发货,向客户进行产品交付。该项目位于四川省乐山市马边彝族自治县劳动工业园区,占地131.66亩,总建筑面积44873平方米,规划产能5万吨/年,采用PLC、DCS、MES三级集成的
2023年全年,宁德时代在磷酸铁锂电池领域的市场份额被比亚迪超过,引发市场担忧。2024年1月、2月为传统淡季,宁德时代反而以45.22%的市占率实现了排名反超,并将同比亚迪在铁锂份额上的差距拉大至16个百分点。宁德时代在稳定铁锂基本盘的同时,正通过快充铁锂、CTC等一系列措施,实现更为强劲的反攻。
北极星储能网讯,近日,湖南省人民政府办公厅发布关于印发《支持郴州市锂电新能源全产业链高质量发展的若干措施》的通知。全力支持郴州市把资源优势转化为产业优势,推进锂电新能源全产业链高质量发展。措施指出,培育产业集群。支持郴州市以锂电关键材料创新、尾矿尾渣资源化利用为基础,发展绿色含锂
4月29日,工信部发布2024年规章制定工作计划,其中抓紧研究论证起草的项目包括新能源汽车动力电池综合利用管理办法。工业和信息化部2024年规章制定工作计划根据《规章制定程序条例》第十二条的规定,现向社会公布工业和信息化部2024年规章制定工作计划。一、年内提请部务会议审议的项目(5项)1.工业和
北极星储能网获悉,据正力新能消息,4月26日,以“投资苏州,赢得未来”为主题的2024苏州全球招商大会在金鸡湖畔隆重举行。正力新能总裁陈继程博士出席此次大会,并现场签约“年产25GWh动力电池制造项目”。该项目固定资产投资70亿元,占地面积788亩,建成后将满足约50万辆/年的新能源汽车高性能动力电
储能产业成为一场旷日持久的生存淘汰赛已是行业共识。随着竞争日趋白热化,已有不少储能企业因成本过高、技术迭代缓慢、业务布局不当等而掉队。优胜劣汰是商业竞争的常态,在产品革新的节奏、市场开发的力度、技术路线的选择等方面,跟上市场同时抢占市场,也将成为接下来筛选优质储能企业的标准。动储
中共中央政治局常委、国务院总理李强4月28日在2024北京国际汽车展览会调研。他强调,要深入落实习近平总书记关于推动汽车产业高质量发展的重要指示精神,大力发展智能网联新能源汽车,坚持以科技创新引领产业创新,深化拓展开放合作,促进汽车产业高端化、智能化、绿色化升级,更好满足和创造市场需求
据巨湾技研消息,4月27日,中国国际电池技术交流会/展览会(以下简称CIBF2024)在重庆国际博览中心盛大开幕。会议期间,巨湾技研与亿航智能达成战略合作,共同研发全球首款eVTOL航空器超快/极快充电池方案。巨湾技研是目前全球唯一实现恒功率高倍率动力电池量产的企业,而亿航智能是目前全球唯一一家拥
北极星储能网获悉,据宁德时代消息,4月28日,中国龙工在福建龙岩总部举办搭载宁德时代全新一代长寿命电池的电动装载机首发下线仪式,这是宁德时代装载机专用长寿命电池的首次落地。目前搭载宁德时代电池的电动装载机已超1万余台,工作时长超过2万小时的装载机已达300余台。宁德时代在装载机及工程机械
2024年4月27日,由中国化学与物理电源行业协会主办,天津中电新能源研究院有限公司承办的第十六届重庆国际电池技术交流会/展览会(CIBF2024)先进电池前沿技术研讨会在重庆悦来国际会议中心隆重开幕。本次研讨会以“绿色能源驱动未来”为主题,来自政府主管部门、科研院所、车企、电池产业链龙头企业等
北极星储能网获悉,据宁德时代官微,4月27日,公安部交科所、宁德时代、时代智慧、滨湖山水城在江苏无锡滨湖签署合作协议,共建太湖湾车联网创新中心(智能汽车运行安全检验中心),旨在推动中国智能汽车运行安全创新政策,为新能源汽车和动力电池安全和高质量发展提供支撑。
尽管一季度以来排产高于预期,动力电池产业产能过剩的现象仍然存在。行业数据显示,2024年3月,动力电池装车率跌至46%,首次跌破50%的大关。在此背景下,低成本和差异化逐渐成为行业竞争获取更多市场份额的关键点。在极致成本的驱使下,部分企业电芯价格跌至0.38元/Wh的低点,正式进入到3毛时代。与此
全球视野,中国制造。4月25日,由深圳市战略性新兴产业发展促进会,PNEEXPO组委会、印尼米奥兰特主办,英特尔大湾区科技创新中心联合主办的“印尼电车及周边配套对接交流会”,在英特尔大湾区科技创新中心19楼成功召开,本次会议得到了PERIKLINDO印尼电动汽车工业协会的支持,车桩网,索比储能,北极星
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!