国轩高科定增申请获批 大众中国将成为其最大股东

4月6日晚，国轩高科发布公告称，中国证监会发行审核委员会对其2020年度非公开发行股票的申请进行了审核。根据会议审核结果，公司本次非公开发行股票的申请获得通过。

本文来源：微信公众号 电池联盟 ID：zgcbcu

“牵手”过程曲折

国轩高科与大众的“绯闻”由来已久。早在2019年4月，国轩高科曾透露，正在与“一线国际品牌”洽谈，当时外界传闻该企业正是大众集团。2019年9月，大众中国正式就战略投资事宜与国轩高科进行磋商并同步开展全面尽职调查。2020年1月，再度传出大众将收购国轩高科的20%股份的消息。

2020年5月28日，大众汽车集团和国轩高科在北京举行合作签约仪式，大众汽车将投资约11亿欧元获得国轩高科26.47%的股份并成为其大股东，国轩高科未来将成为大众汽车集团的认证供应商，有机会向大众汽车在中国市场的纯电动汽车供应电池产品。2020年10月，国轩高科向中国证监会提交了非公开发行股票申请文件。本次非公开发行股票的发行对象为大众中国，发行对象以现金方式认购国轩高科本次非公开发行的股份。

本次非公开发行股票募集资金总额不超过73.06亿元(含本数)，且根据国轩高科与认购方大众中国的约定，认购方的认购总额不低于60亿元。

募集资金的用途方面，国轩高科表示，募集的资金将用于国轩电池年产16GWh高比能动力锂电池产业化项目、国轩材料年产3万吨高镍三元正极材料项目以及补充流动资金。

但是今年2月4日晚，国轩高科在公告中透露，公司收到了证监会出具的《中国证监会行政许可申请中止审查通知书》，并表示公司于2020年12月18日，收到中国证监会的《中国证监会行政许可项目审查二次反馈意见通知书》，公司与本次发行对象大众中国准备共同对其回复。不过由于反馈意见回复工作量较大，需跨国交流，且受新冠疫情影响，核查工作未能在规定的时间内完成。因此，公司向中国证监会提交了《关于中止审查国轩高科股份有限公司非公开发行股票申请文件的申请》。公司将尽快完成书面回复材料，待相关资料准备齐全后，立即向中国证监会申请恢复审查，确保本次非公开发行股票顺利完成。

而在定增项目推进过程中，大众和国轩高科始终保持着频繁的互动。

合作逐渐深入

今年1月，国轩高科工程研究总院院长蔡毅透露，大众国轩联合项目组团队总人数目前超过70人，其中大众派驻的专家涵盖模组设计、制造工艺、质量、测试等职能。

双方合作开发的MEB项目兼顾三元和铁锂两种化学体系的标准MEB模组设计，目标是预计2023年实现量产供货。

3月31日，国轩高科在互动平台表示，将积极借助大众整车专业技术，与大众就MEB平台的标准化产品投放市场展开深入合作，加大研发力度，加速新产线建设速度，确保动力电池产品可满足大众的纯电动汽车产品需求。

据了解，截至目前，大众中国方面正在对国轩高科实验室进行认证审核；大众中国已向国轩高科派驻20人左右的专家团队，涵盖电池仿真和验证、制造工艺、质量控制、电池测试等方面；大众中国已完成对国轩高科第一批30名生产管理人员为期2个月的培训；大众中国与国轩高科成立了无热扩散（NTP）技术课题项目组，通过电芯、模组两个层级，主、被动两种方式全面提升电池在热失控方面的安全表现；大众中国已在全球范围内帮助国轩高科遴选管理和研发人员。

与此同时，国轩高科的电池产能也在不断提高。

多次加码电池材料

根据国轩高科的规划，该公司2025年动力电池产能将达100GWh。为了维持上游原材料的供应，国轩高科开始了对电池产能，特别是电池材料的扩张。

1月17日，作为大众汽车入股国轩高科的重点投资项目之一，“庐江大众国轩”年产3万吨三元正极材料项目正式开工建设。该项目建设周期36个月，预计2023年12月全部竣工投产，项目建成后将为国轩高科提供制造动力电池所需的高比能高镍三元正极材料。

2月28日，宜春市人民政府和国轩集团”签订战略合作框架协议。国轩集团拟投资115亿元在当地建设锂电新能源产业项目（简称“国轩宜春项目”），包括碳酸锂生产、锂电池配套材料等产业化项目将分两期建设。一期项目预计2021年中开工建设，计划2年内完成，合计两期项目计划在5年内完成。

3月22日晚，国轩高科与合肥市肥东县人民政府签署了投资合作协议，拟在当地投资建设动力电池产业链系列项目。根据协议，此次签约的动力电池产业链系列项目建设内容为动力锂电池上游原材料及电池回收等项目生产基地，预计总投资120亿元，规划占地2280亩。项目将统一规划、分期实施。

3月25日，国轩高科发布公告称，公司于3月24日在合肥市与宜春经济技术开发区管理委员会签署了《投资合同书》。根据投资合同，国轩高科将在宜春投资建设国轩高科宜春锂电产业园项目，项目内容主要包括碳酸锂材料的提取、加工与应用，锂电池相关产业的投资，项目拟用地约500亩，其中一期项目拟用地约300亩，二期项目拟用地约200亩，该项目另计预留用地500亩。

认识国轩高科

国轩高科成立于1995年1月，2015年5月成功上市，是国内最早从事新能源汽车动力锂离子电池自主研发、生产和销售的企业之一，专业从事新型锂离子电池及其材料的研发、生产和经营，拥有核心技术知识产权。经过多年的探索和努力，公司已逐步发展成为国内锂电池领先企业。

2020年国轩高科以3.32GWh的动力电池装车量在国内动力电池企业中排名第五，市场占有率为5.2%。今年前两个月，国轩高科累计装车量为0.6GWh，市场占有率为4.2%，仍排名行业第五。

国轩高科在之前发布的2020年度业绩预告中预计，去年营收60亿元-66亿元，同比增长21%-33%；净利润1.3亿元-1.7亿元，同比增长153.64%-231.68%。

值得注意的是，昨日证监会通过申请后，国轩高科股价持续走低，截至当日收盘，大跌8.008%。