宁德时代扩增300GWh动力电池产能背后的设备需求

全球动力电池需求，正在加速爆发。根据Markets andMarkets的市场研究报告，到2025年全球电动汽车年销量将达到1079万辆，期间年复合增长率超过32％；预计到2025年，全球锂离子电池市场规模估计将超过1000亿美元。而动力电池应用分会预测，到2025年全球新能源汽车年销量有望突破1500万辆，动力电池需求将超过900GWh。

“未来5年，锂产业市场将迎来井喷期，快速进入TWh时代。高效率、高品质的交付是重要的核心竞争力，我们与全球的顶级玩家同场竞技，上下游必须全力以赴共同迎接挑战。”宁德时代董事长曾毓群表示，从2021年开始全球锂电池市场需求会有明显的提升，但反观供给端目前看全链条的产能供给增长相对较慢，有效供给不足。

当下，全球范围内的动力电池厂商都在纷纷大规模扩产。其中， LG化学拟到2023年规划电池产能扩大到300GWh，SKI规划到2025年产能扩大至100GWh，比亚迪预计2022 年包括“刀片电池”在内的总产能也有望提升至 100GWh。此外松下、三星SDI、亿纬锂能、孚能科技、中航锂电、国轩高科等厂商也在秣兵厉马。

而获得全球动力电池装机量年度四连冠的宁德时代更是“马力全开”，短短三个月内就豪掷近800亿元提升产能。

2月25日，宁德时代发布公告称，公司控股子公司时代上汽拟在江苏省溧阳市中关村高新区投资建设时代上汽动力电池生产线扩建项目，项目总投资不超过人民币105亿元。2月初，宁德时代拟投资不超过290亿元，投资建设广东肇庆、四川宜宾、福建宁德三个电池项目，其中仅广东基地就规划建设150GWh电池产能；去年12月，宁德时代连发三份扩建、投资公告，涉及资金390亿元。

业内预计，加上目前已有的产能，到2025年宁德时代电池产能将扩大至450GWh以上。这就带来了锂电设备的巨大需求。从宁德时代近期的溧阳三期、湖西扩产、四川宜宾一期项目来看，每GWh设备投资目前维持在2亿元左右。根据东吴证券的预测，未来几年宁德时代仅新增产能就有望达300GWh以上，对应设备投资近600亿元。

1.宁德时代频频出手

事实上，为了满足“TWh时代”新增电池产能建设配套产线需求，宁德时代已经开启了锂电设备大采购模式。

日前，华自科技公告称，公司全资子公司精实机电近日收到宁德时代及其控股子公司定点信，合计中标锂电设备约4.99亿元。除本次下单金额外，自2020年12月8日至公告披露日，精实机电收到宁德时代及其控股子公司其他中标通知书金额1450.95万元。在此之前，精实机电还中标了宁德时代及其控股子公司约5.30亿元锂电设备订单。

据电池中国网了解，除华自科技外，在2020年年底短短两个月时间，就有赢合科技、先导智能、海目星、星云股份、超业精密、正业科技、今天国际、大族激光、先惠技术等约10家锂电设备企业公开表示获得宁德时代大额采购订单，多家订单金额约占公司最近一个会计年度经审计主营业务收入的50%以上。

其中，海目星收到宁德时代全资子公司四川时代8份高速激光制片机订单，订单金额合计约为3.92亿元；先导智能及其全资子公司泰坦新动力陆续收到宁德时代及其控股子公司合计设备订单约32.28亿元；赢合科技收到宁德时代设备订单14.4亿元；大族激光陆续收到宁德时代及其控股子公司合计订单11.94亿元……

不仅如此，2020年8月，宁德时代公告称，公司拟围绕主业以证券投资方式对境内外产业链上下游优质上市企业进行投资，投资总额不超过190.67亿元。此后先导智能于2020年9月发布定增预案，拟通过募资不超25亿元，用于投资先导高端智能装备华南总部制造基地等5个项目，宁德时代拟认购全部定增股份，成为先导智能第二大股东。

此外，宁德时代还以电池厂商的身份“亲自出马”成立了设备公司。2020年7月，安脉时代智能制造（宁德）有限公司成立，公司股东为杭州安脉盛智能技术有限公司和宁德时代，分别持股51%和49%。这是宁德时代第一次在锂电设备领域与其它公司合作成立合资企业。

“宁德时代近年来不断扩增动力电池项目，对于锂电设备的需求逐年大增，布局锂电智能装备领域，通过合资或入股切入上游设备生产，加强与设备环节产业链合作协同，可进一步降低电池成本，提升自身竞争力。”某行业内人士分析称，预计宁德时代后续仍将继续加强产业链投资，增强业务协同。

2.核心设备供不应求

东吴证券指出，宁德时代等龙头厂商采购、投资核心设备供应商实现双赢，共享行业爆发收益。中国设备公司已具备全球竞争力，未来5年核心设备商产能亟需锁定。随着动力电池发展的高景气，未来锂电设备需求也将迎来爆发式增长机遇。

“宁德时代大规模招标叠加大规模扩建计划，其他电池厂或将开启扩产竞赛。2021年锂电设备或将供不应求，设备企业直接受益。并且此轮扩产由真实需求拉动，扩产的电池厂比此前热情更高，订单执行更有保障。判断2021年将是锂电池扩产大年，设备需求或将超预期。”业内人士表示。

根据业内机构预测，中国与欧洲两大市场的锂电设备需求将于2021年起开始放量，合计需求约为384亿元，同比增长97%；2020-2025年锂电设备累计需求为2216亿元，年均市场空间为369亿元，复合增长率（CAGR）为17%。

需要指出的是，在下游市场需求不断扩大的同时，锂电设备行业集中度也在逐步提高，市场竞争日趋激烈。从技术、安全性等角度看，锂电设备具有很高的客户粘性，预计具备技术优势、绑定大客户的锂电设备龙头公司将迎来新一轮快速成长期。