拐点上的磷酸铁锂 市场仍旧“乍暖还寒”

摘要：磷酸铁锂像一个即将出征的战士，秣马厉兵，枕戈待旦。

磷酸铁锂这一年，是阵痛与机遇交杂的一年，也是身处拐点，蓄势待发的一年。

作者复盘磷酸铁锂今年以来的发展情况，磷酸铁锂像一个即将出征的战士，秣马厉兵，枕戈待旦。

（来源：微信公众号“高工锂电” ID：weixin-gg-lb作者：欧杨宇）

磷酸铁锂“乍暖还寒”

从去年第四季度以来，磷酸铁锂市场回暖的呼声就持续高涨，但是纵观今年发展，磷酸铁锂市场仍旧“乍暖还寒”。

消息面上，随着补贴政策偏离高能量密度轨道，2019年1-9批推荐目录中，磷酸铁锂配套车型数量占比不断攀升，其中第7批配套占比最高达71.71%。同时，部分热销车型开始转向磷酸铁锂；船舶、基站、48V、自行车等细分市场需求开始起量，也在给予磷酸铁锂更大市场想象空间。

现实是，根据高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，1-9月新能源汽车动力电池装机量42.31GWh，同比增长47%。其中，磷酸铁锂动力电池装机量11.84GWh，同比增长9%，占总装机量的27.98%，较去年同期占比下降9.88%。

反观三元动力电池，装机量达27.61GWh，同比增长67%，占总装机量65.25%，较去年同期占比上升7.80%。这意味着，磷酸铁锂在动力领域的增长依然不足，主要原因是在乘用车市场的应用占比依然较小。

具体来看，一方面公告配套车型以商用车为主，上公告目录距离车型上市仍有一段时间差；另一方面，部分热销车型开始转向磷酸铁锂，但是相关车型仍然保持三元、磷酸铁锂双技术路线，加上今年新能源汽车市场整体增长疲软，因此磷酸铁锂在乘用车市场的表现仍旧差强人意。

GGII数据显示，1-9月新能源乘用车动力电池装机量达30.6GWh，占比总装机量72.3%。其中，磷酸铁锂电池装机量仅1.32GWh，占比乘用车装机量4.32%，同比下降27.74%。三元电池装机量27.13GWh，占比乘用车装机量88.65%，同比增长79.82%。

第四季度新能源汽车市场由于缺乏销量刺激点，整体新能源市场应该不会出现大规模“翘尾效应”，因此磷酸铁锂电池在动力电池领域的市场反弹仍不会太大。

此外，船舶、基站、48V、自行车等细分市场规模庞大，但是目前仍在初级发展阶段或者处于存量市场替换/渗透前期，磷酸铁锂需求仍未大规模上量。

然而，不可否认的是，基于补贴退坡的时间节点，动力电池/材料头部企业的频频动作，以及细分市场的增量规模来看，磷酸铁锂已经站在变局的拐点上。

巨头企业因时而动

巨头的动向一贯是整个产业的风向标，尤其是在市场高度集中的动力电池领域。卡位补贴退坡的时间节点，围绕于成本、技术、产能、市场的部署，电池/材料巨头企业在磷酸铁锂领域的布局已经先行一步。

技术方面，包括宁德时代、比亚迪、国轩高科等头部电池企业，今年在磷酸铁锂电池技术方面均有质的突破。

宁德时代最新公布的磷酸铁锂高能型和功率型电芯，热失控温度高达800℃，实现15分钟可补电至80%，采用轻量化设计电池包能量密度可达155Wh/kg。

同时，宁德时代推出的全新CTP高集成动力电池开发平台也是率先在磷酸铁锂电池上应用。

较传统电池包，CTP电池包体积利用率提高15%-20%，电池包零部件数量减少40%，生产效率提升50%，电池包能量密度提升10%-15%，大幅降低动力电池的制造成本。

比亚迪也在积极部署磷酸铁锂电池的技术创新，并计划于明年5-6月推出全新一代磷酸铁锂电池，体积比能量增加50%，寿命长达8年120万公里，成本下降30%。搭载新电池，新车续航可达500-600km。

国轩高科也完成了单体能量密度190Wh/kg磷酸铁锂产品的升级，配套的乘用车系统能量密度达140Wh/kg，续航里程达400Km以上。

产能方面，作为磷酸铁锂材料龙头企业，德方纳米于4月在创业板上市后，拟募资4.47亿元主要用于年产1.5万吨纳米磷酸铁锂项目扩产，预计2021年达产。

5月11日，德方纳米与宁德时代签署《合资经营协议》。合资公司项目首期规划年产磷酸铁锂1万吨，首期建设完成后，双方将进一步协商新增产能。

针对密集的扩产部署，德方纳米董秘表示，基于对未来市场对磷酸铁锂的需求预判以及产能优势竞争力的考虑，公司认为必须坚决快速推进产能。

市场优势具象化

今年以来动力电池巨头着重瞄准磷酸铁锂技术路线，归根结底还是基于磷酸铁锂的成本优势，以及其针对特定领域需求的应用匹配。

成本方面，今年磷酸铁锂的价格维持在低位，且呈持续下降态势。高工锂电跟踪数据显示，今年以来，动力型磷酸铁锂最低报价从5万元/吨一度跌破至4.6万元/吨。

究其原因，一方面，随着材料企业在工艺成熟度的提升与创新，今年以来，部分磷酸铁锂材料企业通过采用工业级碳酸锂替代电池级碳酸锂，致使材料成本不断降低。

另一方面，上游产能集中释放撞上下游市场需求疲软，原材料碳酸锂价格持续阴跌。截止目前，电池级碳酸锂均价在5.8万元/吨，工业级碳酸锂均价在4.8万元/吨，由此磷酸铁锂的价格也在一路下行。

在此基础上，上述动力电池企业对于磷酸铁锂电池的技术创新，也让磷酸铁锂电池的市场优势更为具象化。

业内的一致共识是，磷酸铁锂仍然难以撼动三元在乘用车中高端市场的主流地位，但是在微型乘用车、商用车以及细分领域的船舶、基站、48V、自行车等市场，将有磷酸铁锂重要的一席之地。

如车载动力领域，在微型乘用车以及专用车市场，在新能源汽车补贴大幅下降的情况下，部分整车厂加速转换磷酸铁锂路线。按NCM 1.1元/Wh和LFP0.9元/Wh的价格计算，若单车带电30-40度，LFP替换NCM的单车成本可下降6000-8000元左右。

在固有优势的卡客车市场，宁德时代凭借优异的磷酸铁锂电池产品，拿下了戴姆勒卡客车公司及大众（拉美）卡客车公司的长期订单。这意味着磷酸铁锂电池将在全球卡客车市场一展拳脚。

同时，船舶领域指定采用磷酸铁锂电池，通讯后备电源市场对于锂电池的需求，48V电池市场的新兴崛起，自行车电池存量市场的替代，一旦规模化起量，将给磷酸铁锂打开更广阔的发展空间。