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【解读】对配电网与充电桩等电力装备的电力投资分析

2015-06-08 15:51来源:腾讯财经关键词:充电桩配电网电力装备收藏点赞

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事件:近期,继甘肃外送特高压直流工程启动以来,关于新形势下电网投资的讨论越来越多。

结论:

电力能源投资是基础投资,紧贴用户的配电网投资长期滞后,新能源汽车与新能源发电可能提出新的需求与挑战;同时,电力装备行业总体仍然过剩,主要企业现金流恶化,上半年业绩压力大。继核电之后,电力装备特别是电网领域投资加码与刺激的可能性加大。

我们判断,配网、充电桩配套可能是国家扶持重点,而特高压直流(含区域内交流)、可能是电网企业自身规划投资的重点。

建议关注:许继电气、四方股份、思源电气、宏发股份(公司有低压元器件与电力成套)、长园集团、正泰电器(低压元器件)、恒华科技(参与配电信息化)、国电南瑞、北京科锐、平高电气、炬华科技等。

评论:

1、刺激可能性加大.

配用电投资滞后:由于管理考核导向等因素,配用电领域投资一直滞后于主电网投资,造成了国内配用电设施相对落后的现状,特别在农村与边远供电区域。

低压电力装备仍然过剩:国内电力装备总体仍呈过剩状态,低压电力装备由于门槛相对较低,过剩程度更严重。

经营压力大:由于电网下游建设进度放缓,电力装备全行业经营压力增大,从年报及一季报看,现金流急剧恶化,经营先行指标也连续几个季度持续恶化。预计以国内电力行业为主要客户的企业,经营压力都比较大。

继高铁、核电后,电力装备特别电网领域的投资刺激呼声可能更高。电力能源装备是基础投资,从提振经济需要,后续出台新一轮大规模刺激的可能性越来越大。

2、配用电与充电桩配套产业可能是国家扶持重点.

行业重心转向用户侧是产业规律:尽管还存在供给侧向清洁能源转型的趋势,但同所有行业一样,在供给短缺结束,进入成熟期后,贴近用户端的才有更高的投入产出比。未来,电网发展的重心可能会逐步体现出有从输电网向配、用电转移的过程。

国内配用电发展长期滞后:由于考核导向,配网投资直接产出比不直观等因素影响,配用电投资一致滞后后主网投资。

原标题:对电力行业投资的再认识"电力投资刺激可能性加大,配网与充电桩应重点关注
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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